Der Handel auf Basis der technischen Analyse erfordert ein Verständnis der Preisentwicklung und der Marktvolatilität. Wenn du sowohl den Trend (d.h. die Richtung) einer Aktie als auch das Handelsvolumen (d.h. die Volatilität) verstehst. Eine gängige Methode, dies zu verstehen, ist die Gegenüberstellung von Kursbewegungen und technischen Indikatoren wie gleitenden Indikatoren und Bollinger-Bändern.
In diesem Artikel erfährst du, was Bollinger-Bänder sind, wie man sie auf einem Aktienchart erstellt, welche technischen Begriffe du kennen solltest, um Bollinger-Bänder besser zu verstehen, wie man Bollinger-Bänder beim Handel einsetzt und wo die Grenzen der Bollinger-Bänder liegen.
Was sind Bollinger Bänder?
Bollinger Bänder sind ein technisches Analyseinstrument, das die Kursentwicklung eines Wertpapiers verdeutlicht, indem es seine Volatilität durch die Ausdehnung oder Kontraktion der Bänder über einen bestimmten Zeitraum anzeigt. Ein Bollinger Band besteht aus einer Reihe von Linien, die mit einer bestimmten Standardabweichung über und unter einem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) für das beobachtete Wertpapier eingezeichnet werden. Die Bollinger-Bänder wurden von dem berühmten technischen Händler John Bollinger entwickelt.
Wenn sich die Bänder ausweiten (d.h. eine Divergenz aufweisen), deutet dies auf eine höhere Volatilität hin, d.h. der Aktienkurs ist größeren Bewegungen in Richtung des Trends ausgesetzt. Wenn sich die Bänder zusammenziehen (sog. Band Squeeze), deutet dies auf eine geringere Volatilität hin, d.h. der Aktienkurs bewegt sich in einer engeren Spanne. Erfolgreiches Handeln ist in beiden Fällen möglich.
Funktionsweise
Um ein Bollinger Band auf einem Aktienkursdiagramm zu erstellen, wird eine Mittellinie mit einem exponentiellen gleitenden Durchschnitt erstellt. Der häufigste gleitende Durchschnitt ist der 20-Tage-Durchschnitt.
Danach werden Preiskanäle (oder Bänder) erstellt, indem eine Standardabweichung über und eine unter der Mittellinie berechnet wird. Das obere und das untere Band werden zu deinen Kurszielen. Wenn die Kurse ständig das obere Band berühren, kann das ein Hinweis darauf sein, dass die Aktie überkauft ist, was ein Zeichen dafür sein könnte, dass ein Rücksetzer bevorsteht. Umgekehrt können Kurse, die ständig das untere Band berühren, ein Hinweis darauf sein, dass der Markt für dieses Wertpapier überverkauft ist und sich ein Aufwärtstrend anbahnt.
Bollinger-Bänder können von den meisten Handelsprogrammen automatisch erstellt werden. Ein gleitender 20-Tage-Durchschnitt und zwei Standardabweichungen sind die Standardeinstellungen, aber die Anzahl der Perioden und die Standardabweichung können je nach den Bedürfnissen der Händler/innen geändert werden.
Begriffserklärungen
Um besser zu verstehen, was Bollinger Bänder den Händlern zeigen können, ist es wichtig, einige Begriffe zu verstehen.
- Trendlinie – Die Trendlinie eines Wertpapiers zeigt die Preisrichtung an. Wenn Händler auf der Suche nach profitablen Geschäften sind, wollen sie nicht gegen einen Trend ankämpfen, und keine Aktie wird sich immer nur in eine Richtung bewegen. Wenn ein Aktienchart zeigt, dass der Kurs ein höheres Hoch oder ein höheres Tief erreicht hat, deutet das auf einen Aufwärtstrend hin, d.h. der Kurs steigt. Umgekehrt ist es ein negativer Trend, wenn eine Aktie ein niedrigeres Hoch und ein niedrigeres Tief erreicht, was bedeutet, dass der Kurs fällt.
- Der gleitende Durchschnitt ist ein mathematisches Ergebnis, das durch die Durchschnittsbildung von Datenpunkten über einen bestimmten Zeitraum berechnet wird. Auf einem Aktienchart ist der gleitende Durchschnitt eine glatte Linie, die über die täglichen Kursveränderungen gelegt wird, um einen besseren Überblick über die Trendlinie zu erhalten. Der Grund, warum er gleitender Durchschnitt genannt wird, ist, dass diese Durchschnitte alle zeitabhängig sind, d.h. jedes Mal, wenn neue Daten hinzukommen, fallen alte Daten weg und der Durchschnitt „bewegt“ sich. Wenn wir uns die verschiedenen technischen Indikatoren ansehen, gibt es zwei weitere Begriffe, die du verstehen musst:
- Einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) – Um einen einfachen gleitenden Durchschnitt zu berechnen, nimmst du den Mittelwert aus einer Reihe von Werten. Im Fall eines Aktiencharts ist das der Kursverlauf über einen bestimmten Zeitraum. Um den einfachen gleitenden Durchschnitt zu berechnen, addierst du die Kurse, die du suchst, und teilst sie dann durch die Zahl in dieser Menge. Um also einen 10-Tage-SMA zu berechnen, würdest du die Schlusskurse einer Aktie der letzten 10 Handelstage addieren und durch 10 dividieren. Bei einem gleitenden Standarddurchschnitt werden alle Werte gleich gewichtet. Die meisten Bollinger Bänder verwenden einen 20-Tage-SMA als Standardeinstellung, obwohl manche Händler einen kürzeren oder längeren Zeitraum wählen.
- Exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA) – Dies ist ein gewichteter Durchschnitt, der den jüngsten Datenpunkten mehr Wert (oder Gewicht) zuweist. Auf diese Weise ist er reaktionsschneller als der einfache gleitende Durchschnitt, was für manche Händler/innen besser ist. Du wirst auch feststellen, dass der exponentielle gleitende Durchschnitt eine Schlüsselvariable für einige der folgenden Indikatoren ist. Die Berechnung des EMA ist keine Mittelstufenmathematik. Aber die gute Nachricht ist, dass die meisten Charting-Pakete die Berechnung für dich übernehmen, wenn du es mit dem technischen Handel ernst meinst.
- Das Unterstützungsniveau ist ein Punkt maximaler Unterstützung für Käufer. Es ist der Punkt, an dem die Zahl der Käufer größer ist als die Zahl der Verkäufer. Auf einem Aktienchart ist es der Höchststand, kurz bevor der Kurs einer Aktie fällt. Es gibt mehrere Unterstützungsniveaus in einem Diagramm.
- Ein Widerstandsniveau ist ein Punkt, an dem die Verkäufer maximalen Widerstand leisten. Es ist der Punkt, an dem die Zahl der Verkäufer größer ist als die Zahl der Käufer. Auf einem Aktienchart ist dies der Tiefpunkt, kurz bevor der Kurs einer Aktie steigt. Es gibt mehrere Widerstandsniveaus in einem Diagramm. Unterstützungs- und Widerstandsniveaus helfen Händlern dabei, zu erkennen, wo sie in eine Position einsteigen (kaufen) oder aus ihr aussteigen (verkaufen) wollen.
- Standardabweichung – eine Statistik, die die historische Volatilität einer Anlage misst. Eine große Standardabweichung bedeutet, dass der Preis stärker vom Mittelwert abweicht, was auf eine größere Preisspanne hindeutet. Zur Berechnung der Standardabweichung muss jedem Datenpunkt ein Wert (x, x1 usw.), der Mittelwert (M) und die Anzahl der Datenpunkte (n) zugewiesen werden. Die meisten Handelsprogramme bieten die Berechnung der Standardabweichung an.
Wie man Handelssignale mit Bollinger Bändern erkennt
Da Bollinger Bänder die Volatilität messen, können sie helfen, sowohl die Richtung der Kursbewegung einer Aktie als auch die mit dieser Kursbewegung verbundene Trendstärke zu bestätigen. In der technischen Analyse liefern sie mehrere Signale, die Händlern helfen, entweder Long- oder Short-Trades durchzuführen. Zwei wichtige Konzepte, auf die Händler bei der Untersuchung von Bollinger Bändern achten, sind „Band Squeeze“ und „The Breakout“.
Band Squeeze wird visuell dargestellt, wenn sich die Bollinger Bänder aufeinander zubewegen. Dies deutet auf eine Zeit niedriger Volatilität hin. Wenn eine Aktie in eine Phase niedriger Volatilität eintritt, kann das ein Zeichen dafür sein, dass ein Wertpapier bereit ist, in eine Phase höherer Volatilität einzutreten, die eine Aktie nach oben oder unten bewegt.
Ein Ausbruch liegt vor, wenn sich die Kurse über das obere Band oder unter das untere Band bewegen. An sich ist ein Ausbruch kein Handelssignal, aber wenn er auftritt, kann er ein Hinweis darauf sein, dass das Wertpapier in eine Phase höherer Volatilität eintritt, weil es versucht, aus einer engen Spanne auszubrechen. Die Anzeichen für einen Ausbruch sind jedoch kein eigenständiger Indikator für die zukünftige Kursentwicklung. Dies wird im Abschnitt über die Grenzen der Bollinger-Bänder erläutert.
Um einen Long-Handel einzurichten, schauen sich Anleger ein einfaches Kerzenchart an, um festzustellen, wann die Aktie über dem Schlusskurs des Vortags geschlossen hat (eine gefüllte grüne Kerze, bei der der Körper, nicht nur der Docht, über dem Schlusskurs des Vortags liegt) und wann der Schlusskurs über dem letzten Hoch lag.
Für einen Short-Handel suchen Anleger nach einem Hinweis darauf, wann die Aktie unter dem Schlusskurs des Vortags geschlossen hat (eine gefüllte rote Kerze, bei der der Körper, nicht nur der Docht, unter dem Schlusskurs des Vortags liegt) und wann der Schlusskurs unter dem letzten Tiefstkurs lag.
Grenzen der Bollinger Bänder
Bollinger Bänder sind einer von vielen technischen Indikatoren, die Händler/innen verwenden, und sie können für Handelsanfänger/innen, die nach Signalen für den Ein- und Ausstieg suchen, sehr effektiv sein. Wie viele technische Indikatoren haben sie jedoch auch einige Einschränkungen. Einige der häufigsten sind im Folgenden aufgeführt.
Bollinger Bänder sind reaktiv, nicht prädiktiv – Bollinger Bänder zeigen die Preisvolatilität an. Sie eignen sich hervorragend, um überkaufte oder überverkaufte Zustände anzuzeigen, aber sie sagen nichts darüber aus, ob der Kauf- oder Verkaufsdruck (d.h. die Dynamik) anhalten wird. In manchen Fällen hält die Dynamik einer Aktie auch noch an, nachdem das obere oder untere Band durchbrochen wurde. Bollinger-Bänder geben auch keine sichere Auskunft darüber, wann ein Ausbruchsmuster beginnt.
Bollinger Bänder funktionieren am besten, wenn sich die Märkte in einer engen, vorhersehbaren Spanne bewegen – man kann sich die Bollinger Bänder wie eine Unter- und eine Obergrenze vorstellen, zwischen denen die Aktienkurse hin- und herspringen. Wenn sich die Märkte schnell verändern oder die Stimmung der Anleger sich schnell ändert, werden die Bollinger Bänder ungenauer. Genauso können Bollinger Bänder langsam reagieren und sind daher weniger zuverlässig, wenn der Markt oder ein bestimmtes Wertpapier von negativen Nachrichten betroffen ist.
Bollinger Bänder können für Anfänger/innen schwierig zu handhaben sein – Die meisten Tutorials zu Bollinger Bändern zeigen Kursverläufe, die bereits stattgefunden haben. Das macht es einfacher, die richtigen Zeitpunkte für den Handel zu erkennen. Aber wenn man die Bollinger Bänder in Echtzeit verfolgt, kann es viel schwieriger sein, ein Chartmuster zu erkennen.
Bollinger Bänder können falsche Kauf- oder Verkaufssignale erzeugen – Wenn die Volatilität niedrig ist und sich die Bänder zusammenziehen, kann es wahrscheinlicher sein, dass die Kurse zwischen dem oberen und dem unteren Band hin- und herspringen. Dies wird jedoch nicht immer als verlässlicher Indikator angesehen, vor allem nicht beim Daytrading.
Standardeinstellungen passen nicht zu allen Handelsstilen – Typische Standardeinstellungen in Handelssoftware zeigen Bollinger-Bänder mit einem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt und zwei Standardabweichungen (eine über und eine unter dem gleitenden Durchschnitt). Diese Einstellungen sind jedoch nicht für alle Handelsstile geeignet. Aktive Händler, wie z.B. Daytrader, benötigen vielleicht einen kürzeren gleitenden Durchschnitt oder eine geringere Standardabweichung. Long-Trader benötigen vielleicht einen längeren gleitenden Durchschnitt oder eine größere Standardabweichung.
Bollinger Bänder liefern keine Echtzeitdaten – Da Bollinger Bänder auf der Grundlage eines gleitenden Standarddurchschnitts (SMA) berechnet werden, gibt es immer eine Verzögerung, derer sich Händler/innen bewusst sein sollten.
Bollinger Bänder zeigen an, wo sich die Preise zu einem bestimmten Zeitpunkt befinden und können nicht zur Vorhersage historischer Trends verwendet werden – Händler wissen, dass sich der Preis eines Wertpapiers im Laufe der Zeit tendenziell wiederholt, aber Bollinger Bänder zeigen nur an, wo die Volatilität zu einem bestimmten Zeitpunkt liegt.
Das Fazit zu Bollinger Bändern
Bollinger Bänder sind ein technisches Analyseinstrument, das zusammen mit einem einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) die mit einem bestimmten Wertpapier verbundene Marktvolatilität misst. Ein Bollinger Band wird durch zwei Linien dargestellt, eine über und eine unter einem gleitenden Standarddurchschnitt. In den meisten Fällen zeigt ein Standard-Bollinger-Band ein Band an, das eine Standardabweichung über und eine Standardabweichung unter einem gleitenden 20-Tage-Standarddurchschnitt liegt. Die Bollinger-Bänder wurden von John Bollinger, einem bekannten technischen Händler, entwickelt.
Die beiden Konzepte, die für den Handel mit Bollinger-Bändern wichtig sind, sind Band Squeeze und The Breakout. Band Squeeze definiert Zeiträume, in denen sich die Bandbreiten zusammenziehen, was auf eine niedrige Volatilität hinweist und darauf, dass das Wertpapier in eine Phase hoher Volatilität eintritt. Der Ausbruch ist ein Punkt, an dem der Kurs eines Wertpapiers entweder das obere oder das untere Band durchbricht. Dies kann ein weiteres Signal dafür sein, dass eine Aktie versucht, aus einer engen Spanne auszubrechen.
Obwohl Bollinger Bänder ein hilfreiches Instrument sein können, das Anlegern eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit bietet, werden sie nicht als eigenständiger Indikator betrachtet. Einer der Hauptgründe dafür ist, dass sie von Natur aus eher ein reaktives als ein prognostisches Instrument sind. Je höher die Volatilität eines Wertpapiers ist, desto unzuverlässiger sind die Bollinger-Bänder in der Tat.
