Technische Analysten betrachten die Kursbewegungen auf den Kurscharts mit Hilfe von Indikatoren. Da diese Indikatoren in der Regel sehr visuell sind, haben Händler ihnen Namen gegeben – Candlestick, Doji, etc. Einer der rückläufigen Indikatoren ist als Death Cross bekannt. Ein Death Cross tritt auf, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt eines Vermögenswerts unter seinen langfristigen gleitenden Durchschnitt fällt. Ein Death Cross ist in der Regel aussagekräftiger, wenn eine große Lücke zwischen den gleitenden Durchschnitten besteht. Das kann damit zu tun haben, dass die erste Korrektur einer Aktie nur ein Zeichen dafür ist, dass die Anleger Gewinne mitnehmen und die Aktie bald korrigiert wird.
Wenn jedoch ein goldenes Kreuz auftaucht, nachdem eine Aktie bereits 20 Prozent ihres Wertes verloren hat, ist dies ein stärkerer Indikator für ein bärisches Muster. Zu diesem Zeitpunkt beginnen die Anleger, die noch nicht aus ihren Positionen ausgestiegen sind, zu verkaufen. Dies führt in der Regel zu einem weiteren Abwärtsdruck auf den Aktienkurs, da die Anlegerpsychologie einsetzt und die Investoren zu verkaufen beginnen. Ein Death Cross sollte immer zusammen mit anderen Indikatoren zur Bestätigung herangezogen werden. Obwohl sie in vielen Fällen richtig lagen, war ein Death Cross nicht immer ein eigenständiger Indikator für einen Bärenmarkt.
Einleitung
Aktive Händler/innen wissen, dass der Weg zum Erfolg in bewährten Systemen liegt. Eine Garantie für die Durchführung eines Handels gibt es nicht, aber die Verwendung von bewährten Kauf- oder Verkaufsindikatoren erhöht die Wahrscheinlichkeit für einen Erfolg. Ein gängiger Verkaufsindikator ist das Death Cross. In diesem Artikel werden wir das Death Cross definieren und erklären, warum es ein wichtiges Handelssignal ist. Außerdem gehen wir auf das goldene Kreuz ein, das das Gegenteil des Todeskreuzes ist, und beantworten die Frage, ob das Todeskreuz irgendwelche Einschränkungen hat.
Was ist ein Death Cross?
Das Death Cross ist ein charttechnisches Muster, das darauf hinweist, dass ein Vermögenswert einem starken Verkaufsdruck ausgesetzt sein könnte. Ein Death Cross ist ein visuelles Signal, das auf einem Aktienchart erscheint, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt eines Vermögenswerts unter seinen langfristigen gleitenden Durchschnitt fällt (oder diesen kreuzt). Obwohl Händler praktisch jeden Zeitrahmen verwenden können, um die Parameter für ein Death Cross festzulegen, ist der gängigste kurzfristige gleitende Durchschnitt der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) von 50 Tagen und der gängigste langfristige gleitende Durchschnitt der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) von 200 Tagen. Einige Händler sind jedoch der Meinung, dass Überkreuzungen über kürzere Zeiträume (wie gleitende 30- und 100-Tage-Durchschnitte) eine bessere Bestätigung dafür sind, dass ein Trend stark und anhaltend ist. Die universelle Bedingung für ein Death Cross ist, dass ein kürzerfristiger gleitender Durchschnitt unter dem längerfristigen gleitenden Durchschnitt liegt. Einem Death Cross-Muster geht in der Regel ein Anstieg des Handelsvolumens voraus.
Welche Bedeutung hat ein Death Cross?
Das Death Cross ist ein zuverlässiger Vorhersagewert nicht nur für Rezessionen, sondern auch für die schwersten Bärenmärkte der letzten 100 Jahre, vor allem für den Börsencrash von 1929, der die Große Depression bis 2008 und die Große Rezession einleitete. Hätten die Anleger das Death Cross erkannt und wären vor dem Einsetzen dieser Baisse aus dem Markt ausgestiegen, hätten sie Verluste vermieden, die in einigen Fällen auf dem Höhepunkt der Großen Depression bis zu 90 Prozent betrugen. In einigen Fällen hat das Death Cross den Beginn eines Bärenmarktes nicht richtig vorhergesagt. Im Jahr 2016 bildete sich ein Death Cross, aber der Markt geriet nicht in eine Baisse. Stattdessen erwies sich 2017 als ein Jahr mit einer starken Aktienperformance.
Obwohl es als langfristiger Indikator gilt, ist ein Death Cross im Gegensatz zu einem kurzfristigen Indikator wie dem Doji ein bedeutsameres Signal dafür, dass die kurzfristige Dynamik einer Aktie oder eines Aktienindex nachlässt. Einer der Gründe, warum ein Death Cross so genau sein kann, ist, dass es eine sich selbst erfüllende Prophezeiung unter den Anlegern sein kann. Wenn mehr Anleger zu verkaufen beginnen, steigt das Volumen, was zu weiteren Verkäufen führen kann.
Gibt es ein Gegensignal?
Das goldene Kreuz wäre das Gegenteil des Death Cross. Das goldene Kreuz ist ein Aufwärtssignal, das auftritt, wenn der kurzfristige gleitende Durchschnitt eines Vermögenswerts über seinem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt.
Fazit
Ein Death Cross ist eines von vielen Signalen, die ein Händler erkennen kann, um zu entscheiden, ob er eine Position aufgeben soll oder nicht. Ein Death Cross kann zwar in jedem beliebigen Zeitraum erkannt werden, aber wenn der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt einer Aktie den einfachen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt überkreuzt, ist es in der Regel am treffsichersten für die Vorhersage von Abwärtstrends. Wie jeder Indikator kann auch ein Death Cross ein falsches positives Ergebnis liefern und sollte daher mit anderen Indikatoren kombiniert werden, um zu entscheiden, ob ein Vermögenswert verkauft werden sollte oder nicht.
